中信证券CES前瞻:5G是看点 智能场景在家居汽车落地


展望未来|2020消费电子展展望:5G是亮点。智能场景在家中落地& Car

CITIC Securities Research Paper,Xu Yingbo

International Consumer Electronics Show CES 2020将于1月7日至10日在美国拉斯维加斯举行。CES是全球科技的风向标,大致描述了未来5-10年的科技趋势,是一场汇聚全球产业的科技盛宴。本届消费电子展共有11个主题,邀请了各行各业1000多位最具影响力的专家发表主旨演讲。其中,5AIoT和智能应用等核心领域与从2C到2B、从互联网到真正的工业等各个行业的交叉登陆相串联,最终实现智能互联的终极智能。

CES热仍在继续:参展商继续创新高,但中国企业数量已降至五年来的最低水平。

CES成立于1967年,旨在促进先进电子技术与现代生活的紧密结合。据统计,截至12月31日,2020年消费电子展将有5187家制造商参展,同比增长12%,创历史新高。中国参展商的数量从2019年的1215家下降到1109家,从去年的26%下降到21%,是过去6年的最低水平,但绝对规模仍处于相对较高的水平。

5G核心技术的登陆是主要的吸引力。

随着运营商部署的5G服务范围的扩大,预计2020年将是5G承诺成为现实的第一年。高通公司将把基于ARM的实时在线技术应用到三星、微软、联想和其他公司的产品中。高通公司将展示其内置5G调制解调器的765芯片,强调5G技术的可用性和可实现性。英特尔将3D叠加Foveros技术应用于添加调制解调器,并可能在本次消费电子展上展示带有调制解调器的Foveros芯片。三星、京瓷和其他公司将首次展示5G智能手机和其他5G产品。

9613智能应用的普及围绕着两个场景:家庭和汽车。

智能家居产品不再仅仅依赖云进行交互,而是开始转向部分控制本地化来解决隐私问题。通过添加组件来整合和升级现有家具,智能家居生态系统正在逐步建立,智能助手仍然是竞争的入口。在旅行方面,传感器头公司在过去一年吸引了大量投资,并将进入感知算法领域。日产汽车有限公司将展示概念车Ariya在这个消费电子展上。现代汽车将制造概念车;超空间专业将展示配备了CoPilot技术的全电动摩托车;未来展示汽车前盖玻璃的增强现实显示技术。

娱乐和电子竞争需求预计将推动多元化产品类别的创新。

在电子竞技需求的驱动下,游戏硬件将会更加增值。柔性屏幕和双屏等新显示技术将得到更广泛的应用。增强现实/虚拟现实、触摸等技术的广泛应用有望推动基础设施升级后的娱乐消费升级:赛博鞋将推出兼容性好的创新虚拟现实系统;BHaptics将推出Teslasuit手套,通过虚拟线路提供触觉和收集生物信息;Flexound将展示增强的音频技术等。

风险因素:

由于宏观经济增长不尽人意,科技投资放缓;中美贸易关系的持续紧张加剧了国际科技合作的摩擦。5G的商业流程比预期的要慢。重大数据安全事故等。

投资战略:

我们继续重视科学技术在宏观经济中的重要性和影响力,长期战略重视全球科技公司中的主导企业。我们相信,引领5AIoT布局的公司有望实现长期的性能增长,我们建议关注主要制造商在推动智能应用落地方面的进展。